Le pellet ou granulé de bois est un petit cylindre de sciure de bois très fortement compressé. Il mesure entre 1 et 3 cm de long avec un diamètre de 6 mm. La sciure ou les plaquettes récupérées en scierie est d'abord broyée et séchée jusqu'à un taux d'humidité inférieur à 10%. Le résultat obtenu est ensuite comprimé dans des presses en pellets. Ceux-ci sortent de la presse à une température de 80 à 100°C, ce qui permet de faire fondre la résine et le tanin du bois, de quoi donner une enveloppe protectrice naturelle aux pellets.
Les granulés possèdent des caractéristiques standardisées (dimensions, composition, pouvoir calorifique, taux de cendre...) généralement propres à chaque pays. Les granulés de bonne qualité sont calibrés, ils affichent une bonne consistance, une surface lisse et brillante et sont mélangés à peu de poussière.